Porque los bancos no devuelven el rescate
Rescate de la generación
13 de mayo de 1985: Los depositantes hacen cola para retirar dinero de un banco de Baltimore tras la orden judicial que limitaba las retiradas de efectivo de los depositantes hasta que se encontrara un comprador para la problemática entidad de ahorro y préstamo. (Foto: Bettmann/Bettmann/Getty Images)
En la década de 1980, el sector financiero atravesó un periodo de dificultades centrado en la industria nacional de ahorro y préstamo (S&L). Tanto las tasas de inflación como los tipos de interés aumentaron drásticamente a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980. Esto produjo dos problemas para las S&L. En primer lugar, los tipos de interés que podían pagar por los depósitos estaban fijados por el gobierno federal y eran sustancialmente inferiores a los que se podían ganar en otros lugares, lo que llevó a los ahorradores a retirar sus fondos. En segundo lugar, las S&L concedían principalmente hipotecas a largo plazo a tipo fijo. Cuando los tipos de interés subieron, estas hipotecas perdieron una cantidad considerable de valor, lo que esencialmente acabó con el patrimonio neto de la industria de S&L. Los responsables políticos respondieron aprobando la Ley de Desregulación de las Instituciones de Depósito y Control Monetario de 1980. Pero los reguladores federales carecían de recursos suficientes para hacer frente a las pérdidas que estaban sufriendo las S&L. Así que tomaron medidas para desregular el sector con la esperanza de que pudiera superar sus problemas. Sin embargo, los problemas del sector se agravaron aún más. En última instancia, los contribuyentes tuvieron que aportar un rescate, y el Congreso se vio obligado a actuar con una importante legislación de reforma cuando la década de 1980 llegaba a su fin.
¿Han pagado los rbs al gobierno?
Un rescate es cuando el gobierno da apoyo financiero para rescatar a una empresa que está en problemas financieros y posiblemente en riesgo de quiebra. El rescate permite la supervivencia de la empresa. La necesidad de un rescate suele surgir de una crisis financiera o de una emergencia nacional que afecta especialmente a determinados sectores. Por ejemplo, tras el ataque terrorista del 11-S, el sector de las aerolíneas se vio especialmente afectado y recibió un rescate de 18.600 millones de dólares. El apoyo al rescate puede adoptar la forma de dinero en efectivo que no hay que devolver, préstamos con condiciones favorables para la entidad que recibe los fondos, bonos y compra de acciones. Normalmente, el gobierno también establece una mayor regulación y supervisión de la empresa, exigiéndoles que reestructuren la empresa o que limiten los salarios de los ejecutivos durante un periodo de tiempo. Los gobiernos proporcionan rescates para mantener la regulación del mercado y la economía en general, y para evitar un mayor colapso del sistema financiero.
En Chicago Unbound, Eric A. Posner escribe sobre la regulación de los rescates en su artículo A Framework for Bailout Regulation. Define un rescate de la siguiente manera: "Un rescate se produce cuando el gobierno realiza pagos (incluyendo préstamos, garantías de préstamos, dinero en efectivo y otros tipos de contraprestaciones) a un agente privado con problemas de liquidez con el fin de permitir que ese agente pague a sus acreedores y contrapartes, cuando el agente no tiene derecho a esos pagos en virtud de un régimen legal". Su último comentario significa que el agente (o el beneficiario que recibe el rescate) no tiene derecho por ley a recibir esos pagos, pero los recibe de todos modos. Esto hace que algunas personas se sientan incómodas porque consideran que fomenta un comportamiento arriesgado o irresponsable. Se espera que las empresas que operan en el mercado privado gestionen sus deudas para asegurarse de que pueden pagar las que adquieren. Por eso el Congreso quiso acabar con los rescates en la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección del Consumidor de 2010. La Ley establece que los préstamos de emergencia deben hacerse sólo para proporcionar liquidez cuando hay suficiente seguridad para el préstamo para proteger a los contribuyentes y no para ayudar a una empresa financiera en quiebra.
Rescate de Aig
Las medidas adoptadas por los funcionarios federales, estatales y locales para mitigar la propagación del virus limitaron la actividad económica, lo que provocó una repentina y profunda recesión con la pérdida de millones de puestos de trabajo. Las medidas de la Reserva Federal garantizaron que el crédito siguiera fluyendo hacia los hogares y las empresas, evitando que las perturbaciones del mercado financiero intensificaran los daños económicos.
En muchos otros países, la mayor parte del crédito fluye a través del sistema bancario. En Estados Unidos, una parte importante del crédito fluye a través de los mercados de capitales, por lo que la Reserva Federal se esforzó por mantener su funcionamiento lo más fluido posible. Como dijo uno de nuestros colegas, Don Kohn, ex vicepresidente de la Reserva Federal, en marzo de 2020
"El mercado del Tesoro, en particular, es la base de la negociación en muchos otros mercados de valores en Estados Unidos y en todo el mundo; si se interrumpe, el funcionamiento de todos los mercados se verá afectado. La compra de valores por parte de la Fed está explícitamente dirigida a mejorar el funcionamiento de los mercados del Tesoro y de los MBS, donde la liquidez del mercado había estado muy por debajo de lo normal en los últimos días."
Rescate - deutsch
Kimberly Amadeo es una experta en economía e inversión en Estados Unidos y el mundo, con más de 20 años de experiencia en análisis económico y estrategia empresarial. Es la presidenta de la web económica World Money Watch. Como escritora de The Balance, Kimberly ofrece una visión del estado de la economía actual, así como de los acontecimientos pasados que han tenido un impacto duradero.
Erika Rasure, es la fundadora de Crypto Goddess, la primera comunidad de aprendizaje curada para que las mujeres aprendan a invertir su dinero -y a sí mismas- en cripto, blockchain y el futuro de las finanzas y los activos digitales. Es terapeuta financiera y está reconocida mundialmente como una de las principales expertas en finanzas personales y criptodivisas y educadora.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Henry Paulson (izquierda), habla mientras el presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke (derecha), escucha durante una audiencia ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes en el Capitolio el 24 de septiembre de 2008 en Washington, DC.
El 3 de octubre de 2008, el presidente George W. Bush firmó la Ley de Estabilización Económica de Emergencia (EESA, por sus siglas en inglés) de 700.000 millones de dólares de 2008, después de que el secretario del Tesoro, Henry Paulson, pidiera al Congreso que aprobara un rescate para comprar valores respaldados por hipotecas que estaban en peligro de impago. Con ello, Paulson quería sacar estas deudas de los libros de los bancos, fondos de cobertura y fondos de pensiones que las tenían. Su objetivo era renovar la confianza en el funcionamiento del sistema bancario mundial y poner fin a la crisis financiera.